6月2日，美國陶氏宣布退出碳纖維合資企業DowAksa，將其持有的50%股份出售給土耳其合作伙伴AKSA。該交易預計為陶氏帶來1.25億美元凈收益（扣除債務后），企業價值約為2025年預估經營性EBITDA的10倍。成立于2012年的DowAksa，由全球腈綸龍頭AKSA（自1971年生產腈綸，2009年實現碳纖維商業化）與陶氏共同組建，專注于碳纖維及其應用產品研發制造。

陶氏此次剝離碳纖維業務，折射出行業深層次的結構性矛盾。全球碳纖維產能持續擴張，2024年運行產能達30.9萬噸，2025年預計增長9.23%，但行業產能利用率不足70%，大絲束碳纖維市場競爭尤為激烈。區域發展分化加劇——美國預計占據全球風電碳纖維市場40%份額，中國廠商則加速擴產。歐洲碳纖維產能占比已從2015年的35%萎縮至2024年的不足15%，除陶氏外，德國西格里碳素5月也宣布關閉葡萄牙工廠，行業整合浪潮已然顯現。

從全球需求結構看，2024年風電葉片（28.2%）、體育休閑（18.3%）和航空航天（16.9%）為三大主力領域。風電等工業領域主要使用大絲束碳纖維（≥48K），而航空航天及體育器材則依賴小絲束（1-40K）。中國市場正迎來多重機遇：2024年底國內碳纖維年產能達13.55萬噸，增速12.73%。國產大飛機C919（碳纖維用量約12%，較波音787、空客A350超50%的比例仍有提升空間）及低空經濟（eVTOL、無人機）的發展，將持續刺激需求。吉林化纖5月對濕法3K碳纖維提價10000元/噸，進一步提振市場熱度。

買化塑研究院觀察到，目前中國碳纖維企業呈現出三線并進的發展態勢。

首先，在航空航天軍工領域， 光威復材、中簡科技、太鋼鋼科等擔綱領銜。中簡科技自主研發的ZT7、ZT9系列打破國際封鎖，近期擬建2000噸/年高性能碳纖維項目；光威復材、中復神鷹、長盛科技已參與C919供應鏈驗證。

其次，在高性能工業應用中，以中復神鷹、江蘇恒神、長盛科技為代表。中復神鷹2024年開發出對標國際的M55J、M60J級高模碳纖維，其全球首款可工程化M50X級產品填補市場空白。

最后，中國企業同樣重視低成本的工業應用拓展，其中吉林化纖、上海石化的表現尤為亮眼。吉林化纖2024年發布“干噴濕法”T800級產品，強化競爭力。